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中国:过去十年沪指几乎原地踏步十年后A股还是3000点吗?

发布时间:2019-06-12 15:16:11 已有: 人阅读

  2019年5月份行情即将结束,市场仍然徘徊于2900点附近。但是,回忆起十年前的A场,当前的市场指数点位并不比当年的指数点位高出很多。十年时间过去了,沪指依旧处于“2”时代,3000点仍然成为了A场的一道强阻力区域。

  与之相比,深证成指近十年的市场表现,却略显疲软。在此期间,虽然市场同样经历了阶段性大幅上涨的行情,但最终还是难逃快速回落,并把上涨成果全部吞噬的命运。截至5月30日,深证成指报收8943.35点,仍不足9000点的水平。然而,就在十年前,即2009年5月份最后一个交易日,深证成指的指数点位仍然处于万点之上。言下之意,若从市场指数的表现分析,十年时间深证成指的指数点位还缩水了超过10%的空间。

  过去十年市场指数几乎原地踏步,甚至部分主要市场指数还出现了指数点位缩水的迹象,确实让投资者感到了无奈。不过,在这十年时间内,恰恰也是A场扩容速度最为迅猛的阶段,而这些年来A场总市值的快速攀升,一部分是由上市公司股票价格上涨因素的影响;但另一部分,则是得益于多年来IPO持续扩容的因素,而注重融资的定位,为股票市场带来了股票市值规模膨胀的影响。

  事实上,纵观A场过去二十年的发展历史,市场的扩容速度也是颇为快速。其中,从耗时情况分析,A场从1000家上市公司发展至2000家上市公司,前后耗用了10年左右的时间。但是,当A场从2000家上市公司发展至3000家上市公司之际,前后却仅仅耗用了6年左右的时间。

  2016年12月,A股上市公司总数量突破3000家,而从当时的数据分析,深市上市公司数量小幅多于沪市市场。至于2017年7月12日,则是深市上市公司数量突破2000家的重要时刻,颇具标志性的影响意义。到了现在,沪深市场的上市公司数量合计超过3700家,距离4000家上市公司总数量仅有不到300家的数量差距。但是,需要注意的是,从2016年12月至今,A场仅仅耗用了两年半的时间就创造出700家以上的上市公司,料A场突破4000家上市公司也是2020年前后即可完成的任务。由此可见,A场从3000家上市公司发展至4000家上市公司所耗用的时间将会更为短暂了。

  如今,2019年已经完成近半的交易时间,距离2020年也仅有一步之遥的时间了。然而,对处于而立之年的中国来说,紧随其后的,将会面临科创板的到来,而随着科创板试点注册制逐渐拉开序幕,未来可能会加快A场全面注册制的到来。或许,在逐渐提升市场化节奏的背景下,注册制不仅会改变中国原有的交易规则与盈利模式,而且还可能会提升股票市场的实际供应量,届时将考验股票市场的真实退市率,并检验市场真正意义上的优胜劣汰功能。

  过去十年,A场指数几乎处于原地踏步的状况,但在这十年时间内,同样还是诞生出不少长期牛股,有的上市公司更是出现了十年十倍涨幅的表现。不过,细心的投资者会发现,随着股票市场扩容速度的加快,大资金大机构似乎更聚集在优质企业身上,而从近年来不断创新高的上市公司股票情况分析,多离不开以往趋势向好、质地优良的优质上市公司身影。由此可见,虽然股票市场快速扩容会从一定程度上导致市场指数的失真表现,但这并不影响优质上市公司长期独立上涨的运行趋势。与之相比,对于市场中多数上市公司而言,十年时间波动率非常高,但十年之后,真正为投资者带来实际收益的企业数量却并不多,真正为投资者带来持续投资回报率的优质企业,依旧是少数。

  因此,只要市场持续扩容的步伐未有发生实质性的变化,那么在市场不断扩容的过程中,市场指数出现失线点,似乎成为了A场长期围绕的价值运行中枢区域,这或多或少反映出多数上市公司未必为长期投资者带来实质性的投资回报率。

  对于中国而言,要想打破十年市场指数原地踏步的局面,要么逐渐改变重融资的定位,并不断强调上市公司现金分红以及股份回购后注销的举措,以不断提升上市公司的核心价值;要么建立中国成分股指数,并以市场活跃度最高、最具核心价值的上市公司作为代表,以改变现阶段内样本股覆盖数量过多,且市场指数无法真实反映部分优质企业真实价值的局面。此外,则是通过加快退市率,并提升整个市场优胜劣汰的效率,来达到盘活市场交易活力的目的。但是,这需要建立在完善投资者索赔机制的基础之上,更需要加快完善集体诉讼制度等配套措施,以保障投资者的切身利益。

  就如同战场,要想在巧取豪夺、弱肉强食的中生存,没有一套嬴利方法技巧和自我保护的纪律是不行的。套牢是中最不想遇到的,但在实际操作中,每一位投资者都不可能避免被套。想在中生存,要合理地设定止损位,才能避免损失扩大。想在中生存,必须学会如何止损,下面和大家分享一些止损技巧:

  上图就是典型的破位股走势。一次是W底假突破诱多形态后的破位,股票价格直线跳水,接连的几次长阴大跌后,股票初步站稳,走出一个平台整理的过程,在随后的一周时间里,又出现一个假动作冲高,但是,随即就是五连阴跌下,最终的延续平台整理,不少短线资金以为站稳,结果时候没有超过一周,股票再次破位下行!这样的个股,在2到4月份很多,特别是在银行和地产股里非常常见。对图一所标明的个股,投资者不但不要补仓和加仓,相反还应该在第一次破位的情况下,果断执行止损纪律出来观望,一直要耐心等待到整个上升趋势有效建立的时候,再重新吃回来。

  从K线组合形态上看,持续的走低出现首次十字星,通常是下跌的中继表现,投资者应该在次日的反弹中缝高卖出,耐心等待股价有效探低成功再行介入。如果一只股票接连不断地跌去30%,甚至是50%,往往这样的个股会出现一波有力度的反弹,那么,投资者不应该盲目割肉,而是适当补仓摊低成本,在未来反弹到前期高点,或者是30日技术反压线一带离场,注意加强波段操作实现自己的扭亏增盈。

  乌云盖顶是见顶信号,尤其是股价连续大幅上涨,在股价相对高位出现,预示股价上升乏力。上升势头将尽,一轮回调即将开始。乌云盖顶K线组合出现后,股价见顶回落的概率极高,投资者见此K线组合,从短期规避市场风险而言,应警觉后市有变,抛售出局为宜。投资者应当注意的是,阴线实体深入阳线实体的部分越多,其转势信号越强。后市下跌的力度越大,如果乌云盖顶配合成交量的放大,后市杀伤力度将大大增强。

  操作要点:如果在高位还没有看到风险以至于套牢的话,那么双顶图形出来时,一定要记得止损是第一位,跌破劲线位是,就是出局逃命机会。

  核心:股价跌破技术图形下边线或颈线位,就要止损出局。因为一旦技术图形出现下边线或颈线位被跌破的现象,就是破位!

  根据操作周期(短期、中期、长期)的不同,可以把止损位放在5日均线日均线下.一旦跌破移动均线,立马走人。

  1、股价上涨在远离操盘线后,必然会向操盘线回归,因此,操盘线将构成强大支撑,这个支撑位置就是一个买进机会;

  2、股价上涨过程中,如果某天的收盘价击穿操盘线,并在次日无法以收盘价修复操盘线,则意味着行情的终结,这说明主力已经在放弃本次行情的操盘。

  投资者在买入股票被套后,首先面临的问题就是,必须在卖还是留之间做出选择,也就是在止损和捂股之间做出选择。

  贪婪就是贪得无厌,赢得小利还要大利,翻一翻还要翻两翻。一波行情完成后,特别是在行情的后期阶段更是拼命想赚取市场最后的一份利润,不能够把握自己和在交易中的节奏,往往得不偿失,正确的交易利润最终被贪婪所吞没,当清醒的时候,已经丧失再次交易的权利。

  恐惧就是对风险过度的恐慌,特别是初入市场的散户,往往是违反交易中的原则之一“重势不重价”,自己的每次交易都要与现实生活中的价格尺度进行比较,一次甚至数次的亏损将其多年的积蓄损失掉,就会变的视原油投资如洪水,这种心态导致悲观保守,坐失良机。

  吝惜就是吝惜资金,这种心态常常发生在散户短期被套,亏损额度在逐渐放大的前提下,最终的结果是导致坐失及时割肉止损的良机,以至于被深深的套牢。丧失大部分的资金。

  只要有人群的地方,就会有争论,而在争论的群体中三种人:先知先觉者、后知后觉者和不知不觉者,当一部分人的观点得到市场的验证,散户就会长时间的关注并跟从,而这样又同时会影响更多的人,因此,随大流是一种普遍的社会现象,往往大部分散户都看清方向的时候,也就是行情要发生突变的时候。

  记的中国有一句名言“群众的眼睛是亮的”,但是在原油投资分析中,这句话恰恰是相反的意思,真的所有人都看清的,错误的可能性也就是最大,所以大部分的散户也就成为“群众”中的一员。

  当行情开始上涨的时候,一些缺乏知识、信息和独立判断能力的投资者开始出现从众的心理,固然也能够得到一定的安全感。因为“大多数”也代表了人气。但是原油投资市场常常是少数人赚多数人的市场。

  既然如此,为何不甘居于少数,而是站到大多数一边去呢?因此,当行情从底部启动时,大多数的人都会说是量小、反弹,不能跟进。而当行情放巨量到顶部时,大多数人都会说只要有量,还会创新高。

  前者多数是空仓,所以价格就还能上涨,而后者表明多数是多仓,坐在轿子里等着别人抬着上山,所以价格也很难涨动。在这两种情况下,多数人的观点是错误的,主力机构就可利用拉升或砸盘,使多数人踏空追涨或套牢割肉。

  心态分为两种,一种是个性好赌,其他分析手段欠缺;另一种是亏损累累,所剩无几,拼死一搏的心态在作怪。无论是哪一种心态,在投资市场采取的心态其实就是过度投机心态,这种心态会导致投资者无论对胜利和失败都会产生畸形的反应。

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